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【2024年6月稀土市場(chǎng)月報(bào)】?jī)r(jià)格震蕩 海外釹鐵硼產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始起步
2024-06-30 11:10:48
2024年已經(jīng)過(guò)去一半，上半年金屬鐠釹價(jià)格在維持了短短一個(gè)半月的上漲后，價(jià)格開(kāi)始回落。6月金屬鐠釹價(jià)格基本在44萬(wàn)元/噸～45.5萬(wàn)元/噸之間徘徊。中重稀土中，氧化鏑和氧化鋱的波動(dòng)基本與金屬鐠釹類似。氧化鏑價(jià)格波動(dòng)范圍180萬(wàn)元/噸～191萬(wàn)元/噸，氧化鋱價(jià)格波動(dòng)范圍530萬(wàn)元/噸～585萬(wàn)元/噸。截至發(fā)稿日，價(jià)格基本回歸到4月初的產(chǎn)品價(jià)格。金屬鐠釹價(jià)格為44.6萬(wàn)元/噸左右，氧化鏑報(bào)價(jià)為180萬(wàn)元/噸左右，氧化鋱價(jià)格為533萬(wàn)元/噸左右。 本次價(jià)格回落主要是由于終端產(chǎn)品訂單不及預(yù)期。而終端訂單不足的原因，除去2023年金屬鐠釹價(jià)格波動(dòng)過(guò)大，導(dǎo)致終端企業(yè)在利潤(rùn)率極低的情況下，下單極為謹(jǐn)慎外，另一個(gè)原因是國(guó)內(nèi)消費(fèi)不足，而且目前金屬鐠釹價(jià)格其實(shí)仍舊沒(méi)有與真實(shí)終端需求呈正反饋。 俗話說(shuō)，“春江水暖鴨先知”，采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（即PMI指數(shù)）能直接反映出終端需求。因?yàn)槲覈?guó)PMI指數(shù)是根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》中制造業(yè)的31個(gè)行業(yè)大類，對(duì)3200家大、中、小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查問(wèn)卷，該指數(shù)是由生產(chǎn)、新訂單、原材料、采購(gòu)量等13個(gè)指數(shù)綜合而成。我們將2023年和2024年每月的金屬鐠釹平均價(jià)格與相對(duì)應(yīng)月份的PMI指數(shù)分別利用CORREL函數(shù)（CORREL函數(shù)所計(jì)算出的數(shù)值越接近1，相比較的兩組數(shù)據(jù)正相關(guān)性越強(qiáng)，如果越接近-1，二者越接近負(fù)相關(guān)，指數(shù)如果越接近0，那么兩者就沒(méi)有關(guān)系。）進(jìn)行相關(guān)系數(shù)的分析后，可以得出：2023年P(guān)MI指數(shù)與金屬鐠釹價(jià)格的相關(guān)性達(dá)到了0.86，而其中新訂單和采購(gòu)量的相關(guān)性都達(dá)到了0.85左右，尤其是生產(chǎn)指數(shù)達(dá)到了0.89。也就是說(shuō)2023年的PMI指數(shù)與我們的金屬鐠釹的價(jià)格基本呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，就是說(shuō)當(dāng)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)越好時(shí)，我們的價(jià)格是走高的，反之亦然。 但從今年開(kāi)始，PMI指數(shù)與金屬鐠釹的相關(guān)性與去年的數(shù)值產(chǎn)生了嚴(yán)重的背離。而且有的還呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)，尤其是新訂單這個(gè)指標(biāo)與金屬價(jià)格相關(guān)性達(dá)到-0.9以下，PMI指數(shù)、采購(gòu)量、在手訂單和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期的相關(guān)性達(dá)到-0.84～-0.87的范圍，也就是說(shuō)在2024年1～5月金屬鐠釹價(jià)格與國(guó)內(nèi)制造業(yè)的繁榮呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的情況。 是因?yàn)楹瘮?shù)選擇出現(xiàn)偏差還是今年的金屬鐠釹價(jià)格與市場(chǎng)出現(xiàn)了偏差？結(jié)合去年和今年的實(shí)際情況來(lái)分析一下，我們就能理解為什么相同的數(shù)據(jù)類型，但出現(xiàn)了截然相反的結(jié)果。 2023年春節(jié)后鐠釹價(jià)格出現(xiàn)了嚴(yán)重的跳水，但在4月中旬之后金屬鐠釹基本走穩(wěn)，終端產(chǎn)品訂單陸續(xù)開(kāi)始釋放，并且持續(xù)到年底，重點(diǎn)是核心企業(yè)對(duì)市場(chǎng)干預(yù)次數(shù)很少。所以2023年金屬鐠釹的價(jià)格基本是市場(chǎng)選擇后的結(jié)果，是符合市場(chǎng)需求的，結(jié)果就是金屬鐠釹價(jià)格與PMI指數(shù)兩者間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。 反觀今年1～5月，3月底金屬鐠釹價(jià)格開(kāi)始企穩(wěn)，企穩(wěn)原因并不純粹因?yàn)榻K端訂單增加，而是在核心企業(yè)干預(yù)的情況下價(jià)格有所穩(wěn)定，然后終端訂單開(kāi)始出現(xiàn)，即可以理解為在國(guó)內(nèi)制造業(yè)整體并沒(méi)有那么景氣的前提下，終端企業(yè)在金屬鐠釹有漲價(jià)預(yù)期時(shí)提前鎖單，當(dāng)終端企業(yè)完成釹鐵硼成品安全庫(kù)存后，訂單自然而然的就會(huì)減少，而價(jià)格就隨之下降。所以才會(huì)導(dǎo)致金屬鐠釹與PMI指數(shù)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。 我國(guó)制造業(yè)正在經(jīng)歷騰籠換鳥(niǎo)的關(guān)鍵時(shí)刻，除去國(guó)內(nèi)技術(shù)含量較低的產(chǎn)業(yè)不斷外移的因素，外部環(huán)境也對(duì)我國(guó)制造業(yè)有所限制，還有國(guó)外的稀土企業(yè)也在快馬加鞭對(duì)我們進(jìn)行追趕，雖然我們稀土終端應(yīng)用的行業(yè)在不斷增加，但國(guó)內(nèi)釹鐵硼行業(yè)短期不能快速擺脫低迷情況的事實(shí)基本可以確認(rèn)。 1、2024年1~5月中國(guó)進(jìn)口稀土金屬礦及相關(guān)產(chǎn)品同比數(shù)據(jù) 2024年1~5月中國(guó)從國(guó)外進(jìn)口的稀土金屬礦及其相關(guān)產(chǎn)品（包含：稀土金屬礦、未列名稀土金屬及其混合物的化合物、未列名氧化稀土、混合碳酸稀土、混合氯化稀土）共計(jì)60041.24噸，同比減少10733.621噸，約減少15.2%，環(huán)比有所增加。 5月，我國(guó)共計(jì)進(jìn)口稀土金屬礦5957.89噸。相比4月，減少了從老撾進(jìn)口的數(shù)量。3月我國(guó)從蒙古大量進(jìn)口稀土金屬礦，4月未進(jìn)口，而5月只進(jìn)口了21公斤。由此是否可以大膽猜測(cè)3月從蒙古進(jìn)口的稀土金屬礦的品位未能達(dá)到生產(chǎn)要求？5月我國(guó)從剛果進(jìn)口2萬(wàn)噸稀土金屬礦，是本年度第一次從剛果進(jìn)口。 從稀土金礦的進(jìn)口情況來(lái)看，我國(guó)正在積極尋找除美國(guó)之外的稀土金屬礦，而非洲應(yīng)該是我國(guó)的首選目的地之一。也說(shuō)明我國(guó)在非洲的經(jīng)營(yíng)已有所收獲。 未列名稀土金屬及其混合物的化合物本月進(jìn)口環(huán)比有所增加。從3、4月只有緬甸一國(guó)，變?yōu)楸驹率蔷挼楹婉R來(lái)西亞兩國(guó)。相較去年，減少量較大，除減少了哈薩克斯坦一國(guó)外，馬來(lái)西亞和緬甸的減少量也很大。 5月未列名氧化稀土同比進(jìn)口增加幅度較大，同比增加32%。5月從老撾進(jìn)口的未列名氧化稀土總量占未列名氧化稀土增量的47.85%。剩余增量國(guó)家是馬來(lái)西亞和緬甸。越南和日本有所減少，但減少量可以忽略不計(jì)。從未列名氧化物和未列名稀土金屬及其混合物進(jìn)口數(shù)據(jù)的比較中，我們可以看出，緬甸和馬來(lái)西亞兩國(guó)是將其稀土精礦加工后再向我國(guó)進(jìn)行出口。也可以說(shuō)明國(guó)外的分離產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始建立。 5月我國(guó)混合碳酸稀土進(jìn)口最多的國(guó)家是俄羅斯，縱觀1~5月，向我國(guó)出口混合碳酸稀土最為穩(wěn)定的是印度。而老撾、馬來(lái)西亞本月沒(méi)有向我國(guó)出口混合碳酸稀土，是否可以認(rèn)定以5月的稀土價(jià)格為基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)混合碳酸稀土已經(jīng)低于老撾和馬來(lái)西亞的成本價(jià)？需要我們后續(xù)繼續(xù)觀察。 1~5月，我國(guó)與之前稀土出口大國(guó)如馬來(lái)西亞、美國(guó)和緬甸的貿(mào)易量正在減少，而2023年與我國(guó)稀土進(jìn)口貿(mào)易比較穩(wěn)定的哈薩克斯坦，今年2月之后再也沒(méi)有出口。 從今年開(kāi)始，我國(guó)進(jìn)口稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)家開(kāi)始出現(xiàn)變化。之前稀土出口大國(guó)，正在逐漸減少低端產(chǎn)品向我國(guó)出口，部分國(guó)家開(kāi)始向我國(guó)出口加工后的產(chǎn)品，目前除去之前我們耳熟能詳?shù)拿⑼⑴了购腿R納斯之外，索爾維、挪威REEtec、美國(guó)的Energy Fuels等眾多海外企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)氧化物，雖然產(chǎn)量都不及國(guó)內(nèi)企業(yè)，但也可以說(shuō)明國(guó)外的稀土產(chǎn)業(yè)也開(kāi)始不斷發(fā)力。 2、2024年1~5月份釹鐵硼出口數(shù)據(jù) 2024年1~5月釹鐵硼相關(guān)產(chǎn)品（速凝永磁片、釹鐵硼磁粉、其他釹鐵硼合金、稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品）出口量同比減少1.57%（408噸）。相比較去年同期，5月的出口量還有所增加。但根據(jù)5月企業(yè)反映的情況來(lái)看，5月只是交貨時(shí)間。 從上述表格中可以看到，我國(guó)5月速凝永磁片出口量同比減少。主要減少量是越南和德國(guó)。同比去年，越南和芬蘭今年是新增速凝永磁片的國(guó)家，而韓國(guó)從年初至今沒(méi)有采購(gòu)一筆。所以可以說(shuō)明越南和芬蘭基本可以確定開(kāi)始釹鐵硼的制造。 從上述數(shù)據(jù)可以看出，5月我國(guó)出口釹鐵硼磁粉總量同比下降，環(huán)比也在減少，主要下降國(guó)是日本、德國(guó)。泰國(guó)、越南、芬蘭采購(gòu)量有所增加。 5月稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品出口量同比、環(huán)比皆有所增加。德國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、越南和波蘭等5國(guó)占到5月中國(guó)總出口量的50%以上，目前為止歐美國(guó)家短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)釹鐵硼成品仍舊保持著相對(duì)大的依賴度，但美國(guó)、波蘭今年1~5月釹鐵硼成品的采購(gòu)量在減少，其余三國(guó)都在增加。
從我國(guó)釹鐵硼成品及原材料的出口情況來(lái)看，越南不論從原材料采購(gòu)還是從成品采購(gòu)都在增加，說(shuō)明越南的釹鐵硼產(chǎn)業(yè)從上游的制造到下游的應(yīng)用都在增加。我國(guó)稀土分離技術(shù)遙遙領(lǐng)先，其余有稀土冶煉分離的國(guó)家基本只有分離自家原礦的能力，并沒(méi)有多余產(chǎn)能可以分離他國(guó)產(chǎn)品，故結(jié)合越南今年1~5月 沒(méi)有出口稀土精礦，而只是向我國(guó)出口了未列名氧化稀土和混合氯化稀土情況，大概率說(shuō)明越南的稀土冶煉分離產(chǎn)業(yè)鏈基本完善，加之國(guó)內(nèi)的英斯特等一些磁材企業(yè)的越南工廠已經(jīng)投產(chǎn)，所以如果越南按此狀態(tài)繼續(xù)發(fā)展下去，越南必將成為我國(guó)在稀土領(lǐng)域的一大競(jìng)爭(zhēng)國(guó)。
出品：包頭稀土產(chǎn)品交易所
作者：菅文濤
編輯：郝學(xué)偉
