[摘要]本月稀土市場下游需求不及預(yù)期，整體處于弱勢調(diào)整狀態(tài)。除鏑鋱類產(chǎn)品價格持續(xù)回升，其他產(chǎn)品因新增訂單較少，企業(yè)采購意愿低，整體價格呈震蕩下跌趨勢。目前，稀土市場即將進(jìn)入淡季，稀土價格整體上漲乏力，短期如無利好消息刺激，稀土價格難以快速回調(diào)，預(yù)計未來稀土市場或?qū)⒊秩踹\(yùn)行。

一、 本月稀土現(xiàn)貨市場綜述

本月稀土產(chǎn)品價格整體震蕩下跌，交易量明顯減少。鐠釹類產(chǎn)品價格陰跌難止，一路下行。鏑鋱類產(chǎn)品中上旬持續(xù)震蕩下跌，之后受集團(tuán)采購和持貨商惜售提價情緒的影響，下旬價格試探性上漲，成交量小幅增加。

目前，上游分離企業(yè)生產(chǎn)成本較高，部分企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，現(xiàn)貨產(chǎn)量降低，出貨收緊。但稀土原料進(jìn)口量較多，2023年前十月我國稀土進(jìn)口量同比上漲40%，市場供應(yīng)充足。下游按需采購，金屬現(xiàn)貨成交承壓，價格上漲困難。釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)普遍開工在七到八成左右，新接訂單量增長不明顯，同時價格持續(xù)下滑，磁材企業(yè)采購意愿降低，生產(chǎn)以消耗庫存為主。廢料回收采購不積極，且受價格下行影響，出貨意愿也不高，整體成交冷清。市場活躍度降低，貿(mào)易商讓利變現(xiàn)增多，恐慌心理增加，同時北方稀土掛牌價公布臨近，商家多數(shù)保持謹(jǐn)慎觀望。

二、 主流產(chǎn)品價格走勢

11月份主流稀土產(chǎn)品價格變化如上圖所示，氧化鐠釹價格由51.15萬元/噸下跌至48.34萬元/噸，價格下跌2.81萬元/噸；金屬鐠釹價格由62.83萬元/噸下跌至59.40萬元/噸，價格下跌3.43萬元/噸；氧化鏑價格由264.75萬元/噸上漲至268萬元/噸，上漲3.25萬元/噸；鏑鐵價格由259.00萬元/噸下跌至257.63萬元/噸，下跌1.37萬元/噸；氧化鋱價格由806.88萬元/噸下跌至791.88萬元/噸，下跌15萬元/噸；氧化鈥價格由58萬元/噸下跌至49萬元/噸，下跌9萬元/噸；99.99%高純氧化釓價格由29.63萬元/噸下跌至25.50萬元/噸，下跌4.13萬元/噸；99.5%普通氧化釓價格由27.18萬元/噸下跌至23.33萬元/噸，下跌3.85萬元/噸；釓鐵價格由26.49萬元/噸下跌至22.58萬元/噸，下跌3.91萬元/噸；氧化鉺價格由28.63萬元/噸下跌至28.50萬元/噸，下跌0.13萬元/噸。

三、 下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展與風(fēng)險

在全球經(jīng)濟(jì)的大背景下，稀土行業(yè)的繁榮與衰退深受供應(yīng)鏈、技術(shù)進(jìn)步以及全球經(jīng)濟(jì)增長的影響。如今，全球供應(yīng)鏈的日益完善和技術(shù)進(jìn)步的突飛猛進(jìn)，讓稀土的需求量逐漸下降，再加上全球經(jīng)濟(jì)增長放緩和貿(mào)易摩擦的加劇，以及環(huán)保和資源保護(hù)要求的不斷提高，這些因素都極大地影響了稀土市場的供需關(guān)系，導(dǎo)致價格持續(xù)走低。

據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會信息，目前全球集成電路用高純電子化學(xué)品市場主要份額仍由國外老牌化工企業(yè)占據(jù)，國內(nèi)8寸及以上集成電路、6代線以上平板顯示用超凈高純試劑進(jìn)口依賴度仍較高，國產(chǎn)替代空間廣闊。受益于政策驅(qū)動、稀土拋光粉技術(shù)進(jìn)步，下游液晶顯示面板和集成電路產(chǎn)業(yè)正逐步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速推進(jìn)。

需求方面，稀土永磁材料被廣泛應(yīng)用于液晶電視、智能手機(jī)等電子產(chǎn)品中。隨著這些電子產(chǎn)品市場的不斷擴(kuò)大，對液晶顯示面板的需求也在不斷增加，從而推動了稀土永磁材料需求的增長。在集成電路領(lǐng)域，稀土也被廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體器件的制造過程中。隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的發(fā)展，對高性能集成電路的需求也在不斷增加，這進(jìn)一步拉動了稀土在集成電路領(lǐng)域的應(yīng)用。需求上行、景氣回暖，稀土產(chǎn)業(yè)去庫存化節(jié)奏向好，2024年或?qū)㈤_啟新一輪周期，市場空間有望進(jìn)一步打開。

供應(yīng)方面，稀土的供需結(jié)構(gòu)穩(wěn)中趨緊，價格具備向上彈性。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2023年我國稀土開采和冶煉總量控制指標(biāo)同增14.29%和13.86%，增幅較22年的25%左右明顯下調(diào)，終端電車、風(fēng)機(jī)等需求尚有一定支撐，鐠釹供需仍處緊平衡狀態(tài)。

展望后市，工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電機(jī)等終端需求長期增長的趨勢不變，高性能釹鐵硼永磁在終端滲透率有望持續(xù)提升，而供應(yīng)增量有限情況下，稀土供需趨緊或推動價格回升。 但終端需求增速不及預(yù)期，上下游博弈加劇，中上游材料價格承壓，供應(yīng)釋放節(jié)奏大幅加快。未來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，稀土在這些領(lǐng)域的應(yīng)用還將繼續(xù)擴(kuò)大，為稀土產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供更廣闊的空間。

四、 近期行業(yè)信息

1.近日，可可（包頭）稀土永磁科技有限公司稀土永磁材料項目正式建成投產(chǎn)。可可（包頭）稀土永磁科技有限公司年產(chǎn)6000噸高性能稀土永磁材料項目占地面積20畝，建設(shè)年限2023年8月至2024年8月，主要建設(shè)年產(chǎn)6000噸釹鐵硼毛坯生產(chǎn)線及相關(guān)附屬配套設(shè)施。項目分兩期建設(shè)，此次建成投產(chǎn)的是首期3000噸釹鐵硼毛坯生產(chǎn)線。該項目主要生產(chǎn)含氧量低于500ppm（濃度）的高磁能積、高熱穩(wěn)定性、高耐蝕性和高一致性的磁體，可廣泛應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、儀表儀器、航空航天導(dǎo)航器、高性能微特電機(jī)等領(lǐng)域。二期項目全部建成投產(chǎn)后，主營收入預(yù)計可達(dá)15億元。項目的順利投產(chǎn)，必將大力吸引國內(nèi)外資金、技術(shù)企業(yè)在包頭市投資發(fā)展稀土產(chǎn)業(yè)，為打造白云鄂博稀土新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)奠定堅實基礎(chǔ)。

2.11月30日，由廈門鎢業(yè)股份有限公司、福建省金龍稀土股份有限公司、鋼鐵研究總院有限公司三家聯(lián)合共建的“海峽稀土先進(jìn)材料聯(lián)合創(chuàng)新中心”在金龍稀土揭牌成立。中國鋼研首席科學(xué)家、原總經(jīng)理、中國稀土學(xué)會理事長李波，中國鋼研總院首席專家朱明剛教授，中國鋼研總院方以坤教授，龍巖市科技局副局長陳少烽、長汀縣副縣長肖燕山，廈門鎢業(yè)黨委副書記、常務(wù)副總裁鐘可祥，公司黨委書記、總經(jīng)理陳大崑等領(lǐng)導(dǎo)參加揭牌儀式。

出品：包頭稀土產(chǎn)品交易所

作者：張   鑫

一審：郝學(xué)偉

二審：黃   蓉

三審：陳秀昆

校稿：劉   健